固定收益类私募基金（固定收益类私募资产管理）

本文目录一览：

• 1、固定收益和非固定收益类理财产品有什么区别
• 2、私募基金有哪几种类型
• 3、固定收益类私募基金是什么意思
• 4、私募基金固定收益类有哪些
• 5、私募产品中，哪些属于固定收益类产品

固定收益和非固定收益类理财产品有什么区别

阳光私募基金只要100万元起，锁定期半年或一年， 流动性较高;产业基金或PE私募股权投资门]槛高，投资年限为5~ 7年，投资于10个左右的项目，由于任何一个项目退出都会直接将受益分配给投资人，故一般情况下3 ~ 4年就会收回部分本金或本金收益，提供流动性。凯鹏华盈、红杉资本等外资人民币基金或美元基金由于更注重企业内部成长，一般投资年限为10年，是一个漫长的过程。PE或产业基金更适合于资金量较大且具有一定风险承受能力的客户。

因此，高净值人士可投资固定收益类的信托与资管产品，或者投资浮动收益类的阳光私募基金、产业基金与PE私募股权。而普通的投资者，则可以选择比较大众化的P2P或者银行理财。

固定收益产品一般指有相应的抵押担保措施来确保本息兑付，收益率固定，基本不会超过合同所规定的收益的理财产品，但此类理财产品在保障不足时会出现兑付风险。固定收益类的理财产品一般来说，由于资管新规出台后，银行很少有固定收益类的理财产品了，当前可能只有证券公司和保险公司还存在部分固定收益的理财产品。比如说：某个产品合同上写明，该产品的年化固定收益率为3.5%，假如投资者购买10万元，一年的收益就有：10万×3.5%=3500元。

浮动收益产品指由投资人出资，由具有专业能力的管理人管理的理财产品，如投资未获利，则投资人亏损资金;如获得收益，则投资人和管理人按一-定比例分配收益(-般行规是2/8 ;分，即投资人获得80%的超额收益，管理人获得20%的超额收益)。浮动收益产品基本没有任何措施保证本金安全。

私募基金有哪几种类型

私募基金主要分为以下几类：

1、证券投资私募基金

顾名思义，这是以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等对冲基金即为典型代表。这类基金基本上由管理人自行设计投资策略，发起设立为开放式私募基金，可以根据投资人的要求结合市场的发展态势适时调整投资组合和转换投资理念，投资者可按基金净值赎回。

它的优点是可以根据投资人的要求量体裁衣，资金较为集中，投资管理过程简单，能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资，收益率比较高等。

2、产业私募基金

该类基金以投资产业为主。由于基金管理者对某些特定行业如信息产业、新材料等有深入的了解和广泛的人脉关系，他可以有限合伙制形式发起设立产业类私募基金。

管理人只是象征性支出少量资金，绝大部分由募集而来。管理人在获得较大投资收益的同时，亦需承担无限责任。这类基金一般有7-9年的封闭期，期满时一次性结算。

3、风险私募基金

它的投资对象主要是那些处于创业期、成长期的中小高科技企业权益，以分享它们高速成长带来的高收益。特点是投资回收周期长、高收益、高风险。

4、其他类别私募基金

投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。

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固定收益类私募基金是什么意思

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私募基金固定收益类有哪些

纯债权：地产、工商企业贷款、政信、上市公司抵押或者信用融资贷款、部分私募基金管理人发行的资金池（票据等）

明股实债：用股权牌照发行的固定收益理财产品、其他拟IPO项目的约定收益回购

私募产品中，哪些属于固定收益类产品

固收策略其实就是债券策略。

债券策略是在上层宏观经济以及底层信用资产的基础上，对固收或类固收资产进行组合投资的一种策略。根据相关规定，债券策略产品在投资时，大部分资金都必须投向类固收产品，如企业债、国债等等。

一般而言，普通债券的收益区间在3-8%之间，然而对于多劳多得的私募基金来说，这还无法满足于它。对于债券策略而言，它还有一些其他的赚钱秘籍：

波段操作

这是最简单的一种博取价差的方法，即基于对债市的判断，低买高卖博取价差。

债券正回购操作

债券正回购操作是指持有债券的一方将债券抵押出去进行融资，投资所得后再返还本息的过程。说白了这个过程就好像炒房一样，买了一套房后，将房子抵押出去贷款融资，然后付另一套房的首付。比如排排君有一笔债券，债券的收益率是8%，债券抵押的贷款利率是5%，这时排排君就可以买入债券后，将债券抵押出去，然后用抵押的钱再去投资债券，赚取其中3%的价差，以此类推。

“换乘”策略

所谓的“换乘”策略，是指投资者根据债券收益曲线预期的波动来建立或调整投资组合。用排排君的亲身例子是再好不过了。排排君从家里到公司需要转乘地铁，但是换乘方案有两种：

PlanA：家-换乘点A-公司;

PlanB：家-换乘点A-换乘点B-公司;

PlanA所花的时间是50分钟，而PlanB虽然要换乘2次，但换乘点A-换乘点B区间的地铁运营速度很快，总时间只需40分钟。如果交通费相同，显然PlanB的性价比高。

同样的道理，比如1年期债券的到期收益是10%，但前3个月你就获得了5%的收益，这时你可以获利了结，然后再换另一只债券，并持有3个月，假设这3个月获得了4%的收益;剩下的半年你还可以选择期限在半年内的短期债券进行投资，这样一来，总的收益率将超过10%!

说完了上面几个简单的，还有一些相对复杂的债券策略套利。这些套利方法或许在国内不多，但是在国际上，尤其是华尔街，却很常见：

收益率曲线套利策略

收益率曲线套利是在债券收益率曲线的某些点上做多、另一些点上做空。该策略通常是“蝶式”交易，例如投资者做多5年期国债，同时做空2年期国债与10年期国债，使得该投资策略对收益率更加稳定。

通常而言，收益率曲线套利也有很多不同“口味”的策略，但它们也有着一些共同点。

第一，需要对收益率曲线进行分析，以识别哪些点赚的多，哪些点赚的少或者有亏损;

第二，最大限度地减少该投资组合的风险。

资本结构套利策略

资本结构套利交易有时也被称为信用套利交易(credit arbitrage)，其是指利用公司的负债与其他证券(例如权益)之间出现的错误定价关系，而进行的一类固定收益交易策略。

在过去的十几年中，随着信用违约互换(credit default swap，CDS)呈指数式爆发增长，这一策略已经越来越受到自营交易商与投资银行的欢迎，也有越来越多的对冲基金参与其中。这里所谓的CDS有必要和大家科普一下。

CDS，全称信用违约互换，也是金融危机的元凶，它的原理简单说是将违约风险转移到其他地方。

如果排排君想向银行借100万做生意，贷款利息为5%。但银行担心排排君的生意亏损，有违约风险，因此想买一份信用“保险”。

于是银行会找到第三方——排排妹，希望与排排妹订立一份协议：约定在排排君还款前，每年付给排排妹1万作为担保的报酬。假设排排君在2年后顺利还本付息，则排排妹会得到银行的2万块;如果排排君违约，则排排妹则需要替排排君偿还这100万。

显然从上面的例子中咱们可以发现，CDS本质就是一份信用保单，花少部分“保费”将100万的潜在违约风险进行转移，银行相当于获得了100万的无风险贷款。

在金融领域，CDS更像是一种价格浮动的可交易的保单，该保单对贷款风险予以担保。它的作用就是让信用风险可以像商品一样交易，降低企业融资的难度和成本。

债券策略虽然收益低，但它就像增强型指数基金那样，也有增加其自身收益的秘笈。买基金也是一样，并不能一味地看收益率排名，综合因素也同样重要，比如私募排排网上不收认购费产品。