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在银行存款500万，然后开出1000万的承兑汇票进行套利，是否行得通？
如果你有足够的银行授信，完全可以行得通。近日央行人士表态，说有企业利用票据贴现和结构性存款的倒挂赚取收益，实际就是这种操作。本人曾在前几日的评论中有所论述，现作个揭秘。
插个广告，本人有长期银行工作经验，对企业融资及套利有丰富实战经验，欢迎来询。
第一步，开出银票。这一步需要银行授信配合，只要能得到银行授信，就可开展下一步。下一步操作需要具备两个条件：一是要有自己控制的关联企业，二是关联企业与自己有上下游关系，即保证要有真实贸易背景。
第二步，关联企业背书后向银行申请贴现。银行贴现利率往往是最低的，因此有利差空间。
第三步，贴现资金存入银行，购买结构性存款。举例：某行的六个月结构性存款利率是3.3%，而贴现利率是是2.8%，那么就有0.5%的利差。
企业能赚的利润：第一种，如果保证金是借的，则归还后只有500万的利差收入即500万*0.5%｜2=1.25万元。第二种，如果全是自己的，则是赚了2.5万元加500万保证金的存款利息（保证金存款如果是存单的话利息更高）。注：这里未扣除万分之五的开票手续费。
银行的好处：白赚最高1500万元存款。
上面的结果是双赢的局面，银行也是很欢迎的，因此这个方案行得通。
我是空谷寒潭，与您分享我观点。
这件事可办不可办，关键在于客户是谁，客户都有什么。
现在银行办理业务，不管是什么，存款也好，贷款也好，人民币业务也好，外汇业务都好，都要遵循一个原则，那就是了解你的客户，了解你的业务，尽职审核。
只存款500万，就要开出来1000万的承兑汇票，那剩下的500万敞口该怎么办？问题就在于这500万的敞口上。如果客户在银行开户的时间不长，平时和银行业务往来也不密切，银行也不太了解客户，又没有什么可抵质押的东西，银行怎么可能会给他500万的风险敞口呢？这事放在任何一家银行都是不能接受的。
银行凭什么相信客户呢？只有银行很了解自己的客户，对他知根知底，这个客户又是授信等级高的客户，既有授信额度，又有抵质押物，银行才会考虑给开1000万的承兑汇票。毕竟假设发生了风险，银行还会有一个抓手不是吗？
如果什么都没有，那还有一个办法，就是百分之百保证金存款，才可以做的。
不过据目前，我目测的形势，就算是有百分之百保证金存款，也得有真实的交易背景，如果没有真实的交易背景，编造的合同，银行也是不会同意做承兑的。
只要企业规模够大，信用够高，原则上授信是行得通的，但是并不存在套利空间，要不你就没有理解承兑汇票的概念。因为这其中存在诸多的费用，主要包括银行承兑汇票手续费、银行承兑汇票额度管理费和承兑贴现率，其融资成本较高，甚至要高于大型企业的抵押贷款、股权质押或信用贷款。
支票和本票属于汇票中的一种。即从大的概念来说，汇票包括支票和本票；而从小的概念来说，又区别于支票和本票。这就好如大额存单，从大的概念来说，大额存单属于银行存款，但又区别于一般的定期存款和活期存款，可提前支取或转让，而提前支取可靠档计息，具有活期和定期的性质。
支票一般局限于国内支付结算，仅为结算工具，不具有信贷性质。也就是说，要想开立支票，那么就必须要在对应银行里存够足够的资金，要不就是空头支票。按照《票据管理实施办法》第31条，由中国人民银行处以票面金额5%但不低于1000元的罚款。
本票一般不常用，但是它却是一种信贷工具，如同信用卡，可提前支付。
而汇票它结合支票和本票的性质，可作为结算工具，又可作为信贷工具。即可用账户余额来开立承兑汇票，也可通过授信额度开立承兑汇票。
如果企业规模够大，信用够高，授信额度在500万以上，那么结合自身的存款500万，是可以开立1000万的银行承兑汇票的。
承兑，是指执票人在汇票到期之前，要求付款人在该汇票上作到期付款的记载。即该汇票存在一定的兑付期限，比如三个月后可兑付，那么就必须在三个月后才可变现。如需提前变现必须以贴现的形式向银行或者其他金融机构变现，类同大额存单的转让，只不过一种是给付利息，一种是收取利息。
见票即付的汇票不需要提示承兑，也就不是承兑汇票；见票后定期付款的汇票应经提示承兑，才是承兑汇票。
开立承兑汇票首要条件就是要依法登记注册并有效的企业法人或其他经济组织，并依法从事经营活动。非个人或有存款就可以开立的，题文所给的条件是不充分的，有存款而非企业法人或以企业的名义是不能开立承兑汇票的。其次，必须要有商品交易，要不就存在较大的合规性风险。
开立承兑汇票从原则上来说是不可以套利的，因为存在较大的合规性问题，需要冒较大的合规风险。企业融资手段有很多，特别是大型企业，没有必要去冒这种风险，且要承担较高的融资成本。
该笔融资成本主要有银行承兑汇票手续费、银行承兑汇票额度管理费和承兑贴现率。
银行承兑汇票手续费： 纸质银行承兑汇票手续费一般在万分之五左右，即0.05%。电子银行承兑汇票各个银行的执行标准不一样，从0.05%到0.20%不等。
银行承兑汇票额度管理费： 如果存款是500万，开立500万的承兑汇票，那么便不存在承兑汇票额度管理费，即用500万存款去支付；但是开立的是1000万，那么就还有500万的敞口，该500万就要被收取额度管理费。
额度管理费=实际开票所占用额度*额度管理费率/12*开票的月数（实际开票所占用额度，比如50%保证金的票即占用50%的额度，1000万占用500万额度）。而具体的额度管理费率的多少取决于企业信用等级和各个商业银行的管理标准，一般区间在0-2.5%之间。
承兑贴现率的多少取决于各个商业银行标准、具体的期限和金额的大小。承兑汇票一般在6个月以内，而6个月左右10万到50万的银行承兑汇票贴现率目前在3.5%左右。
如果是1000万的承兑汇票银行一般要转接给私募或信托产品，比如某某信托产品收益率达到百分之六七就可能投向大金额的承兑汇票，根据早票1000万的承兑汇票标的，贴现率要达到6%以上。
综上所述，开立1000万的承兑汇票，最低融资成本也要在6%以上，高的甚至要高达百分之七八。融资成本并不低，如果大型企业有其他的抵押产品或股权质押，其他的融资手段可能更为简单汇率更低，特别是长期贷款，更别说通过此方法套利（套利是指一种通过无风险或低风险的手段获得收益）。
存款500万，开出1000万的承兑汇票这是很正常的业务啊，不能用“套利”这个词吧！
银行承兑汇票分为足额承兑汇票和差额承兑汇票。足额承兑汇票就是申请人在银行存100%的保证金。差额承兑是申请人在银行存一定比例的保证金。
足额承兑的好处在于申请人可以把本来打算用来购货物的钱，存在银行当做承兑汇票的保证金。保证金存在银行有利息。申请人用承兑汇票来付款够货物。
足额承兑汇票不影响申请人使用资金，还能让其获得一部分利息收益。目前银行一般都把足额承兑汇票当作是拉公司存款的产品。
对于差额承兑汇票，我了解到大部分银行都会要求申请人至少要存50%以上的保证金。也有低于50%的，但是企业资质得非常好。申请人交保证金，银行承诺兑付没有问题，可申请人没有交保证金的部分也需要银行兑付的话，那就需要银行来审核企业有没有这个信用资质。
相比足额承兑汇票来说差额承兑汇票更加受到申请人的青睐。因为它相当于是办理了一个足额承兑和一笔信用贷款。要知道企业在银行想获得信用贷款是非常难的。
目前银行对待差额承兑的态度是相对谨慎的，一般也只有非常优质的企业才可以获得。
承兑汇票分应用范围还是比较广的，对于银行、销售方、购买方来说都有很大的好处。
总结：
题主想到的这并不算是套利行为，而是再正常不过的金融产品。
这个问题我可以给你权威回答。
能下能开出1000万的银行承兑汇票，取决于银行能不能给你500万元的风险敞口授信额度。
银行给你授信，一般要你有合理的用途，而且也还要一定的抵押担保措施。两者缺一不可。
从提问者的意思看，可能是纯粹为了去赚利差套利，如果是这样的是肯定不能批授信额度的，还不要说那500万元风险敞口你也需要另外增加一定的抵押物或者其他担保措施。
所以，如果只有500万元存款，上述两个条件不满足，也是开不出1000万元的银行承兑汇票，也就不能套利了。
我的回答最专业
第一，你有多少存款不重要，重要是你可以从银行贷款出多少钱，和多少利息。
第二，如果你能从银行开出500亿，利息百分之3那你什么都不用做，都发财了。然后你百分之8-10放出去。
第三，你知道，天津钢铁吗？最后倒闭的时候，欠银行2000亿，所以，你说的早就不是秘密了，别人早就这么干了。
如果是带着这样的心理去牟取利益，别说500万存款，就是5000万存款，银行也未必会同意给题主开出1000万承兑汇票。
事实上，银行能否给客户开承兑汇票，并不只是看客户银行存了多少钱，还要看客户平时的信用，看客户的负债情况。同时，还要对客户的存款时间等进行分析。如果只是短期存放，银行就有可能观察到客户并没有真正的实力，并有可能是东拼西凑的。那么，银行也不会轻易将承兑汇票开出。
事实也是，使用承兑汇票，大多是生产经营性企业之间的一种信用往来，是用信用取得银行的信任，而不是从未有过什么信用业务，就随意给企业开承兑汇票，且承兑金额远高于客户拥有的资金资产。
所以，要想用500万套1000万，不容易。除非有银行工作人员的内外勾结。
首先，
500万存款，
1000万承兑汇票，
此时，
若企业资信符合信贷
50%保证金要求，
没有问题。
其次，
1000万承兑汇票，
属于短期贷款，
必须符合贷款用途，
进行利息套利，
用途违规。
结论，
单个企业不可行。
但是，
务实中，
企业控制的
上下游企业
利用金融工具
进行
再贴现套利，
结论
可行。
但，
前提是
要合法
合规。
这种模式可以做，但是利润不高，而且难度比较大。
最核心的 问题就是 ，你存款500万，开票1000万，那么实际有敞口500万，这个敞口需要占用授信额度，也意味着你需要在银行申请授信。操作套利的公司基本都是贸易企业，这类企业基本没有资产，所以批授信难度很大。
所谓套利，就是利用各种条件实现收益最大化。所以，收益最大化才是套利的核心。题主的这种模式，根本没有做到资金的收益最大化，还认为的给自己设置了比较难的障碍，所以这个模式不能算套利，只能算套取了部分银行首先资金。
要做银票套利，那么首先你需要准备好一些基本条件。你需要控制至少A和B两个公司；并且，两个公司需要有贸易往来，可以开发票（贸易背景的真实性，税务的成本是套利中需要核心考量的问题）；然后你需要有一定的资金；最后是需要有银行的资源。在具备上述条件后，你就可以开始了操作。
1、利息前置（不损失本金）
目前可以做前置的银行很少了。前置的逻辑是把未来存款的收益通过占用授信额度的模式开进银票里面去。这个授信额度由于最终的还款来源为存款的收益，是确定的，所以审批难度不大。
假设你有500万资金，存款的利率在3%，贴现利率2%，那么你先在银行批一个15万的授信额度（500*3%），然后就可以操作了。
A公司在银行中存入500万元，存款利率3%，申请开立一张515万的银票，向B公司付贸易款，其中500万部分由存款作为全额质押担保，15万部分占用授信额度。B公司收到515万的银票后，向银行申请贴现，贴现后可以收到的钱为515-515*2%=504.7万。1年后银票到期，500万存款加上利息15万元共计515万元，可以全额兑付银行承兑汇票。
这个流程后，你的500万本金没有减少，增加 了4.7万的利润。然后，重复上述步骤，循环一次赚4.7万元。只要你循环够快，收益超乎你想象。
2、利息后置（损失本金）
由于监管的介入，前置业务目前能开展的银行很少了，所以市场上绝大多数都是后置业务。后置是不需要占用授信额度的，所以能减少一个授信审批额度的环节。
同前文的假设：
A公司在银行存入500万元，存款利率3%，申请开立一张500万的银票，向B公司付贸易款，由500万存款做全额质押担保。B公司收到500万银票后，向银行申请贴现，贴现后可以收到钱为500-500*2%=490万元。1年后银票到期，500万存款加上利息15万共计515万元，其中500万用于兑付银票，15万元可以自由支配。你在1年后能实现利润为500+15-490=5万元。
注意：由于这个收益将在1年后实现，在贴现完成时，你的本金减少了10万，所以在下一个循环时你的本金减少了，按照后置的模式只能开立490万元银票，贴现后，本金又会再次减少，循环次数越多，本金减少越多。
在实际操作中，很多套利公司有一定的资金方，本金变成490万元后，它会去借10万元补足500万再重复整个流程，借款10万会有一定的成本，目前基本在10%-20%之间，也就意味着你的实际利润不是5万元，而是3-4万元。
循环操作的核心思想就是前文说的收益最大化。前置的模式，如果年循环24次(月操作2次），收益为4.7*24=112.8万元，由于你的本金为500万，那么利润率为112.8/500=22.56%。后置模式，按照补充本金操作，借款利率10%，年循环24次，收益为4*24=96万元，利润率为96/500=19.2%。
这是目前市场做的最多的套路，当然，还可以根据实际情况进行调整，总的指导思想就是“收益可以薄，本金不损失，循环更多次”。
前文已经说了进行套利业务需要的一些要素，结合目前监管机构对套利业务的监管，其实质就是需要有一定的贸易背景。贸易背景的真实性是目前该类业务监管的重点，需要确保确实有这笔交易，且交易能开具发票。
这个过程就涉及两个重要方面。
税务：
交易
原来很多做这块业务的贸易交易都是虚构的。目前税务一规范后，也就意味着虚构会存在问题，如何去开展真实的贸易交易，也考验套利方的经营能力。
综上所述，套利其实是资金在金融系统内空转，未实际流入实体，和监管意见相悖，所以被打击是必然。但是，银行有存款需求，套利能带来存款，这个就是这类业务存在的意义。个人认为，后续这类业务就会在这两方的夹缝中持续存在一段时间，但是随着参与的人越来越多，竞争激烈，利润会越来越少，然后达到平衡。
有这种情况，但不一定有你说的1000万那么多。一级央企有这种类似情况，甚至人家把集团财务部门上市了，比如中航资本，以后计划上市的欧冶云商（属于宝钢集团）。它们集团旗下各子公司所以产生的交易，全部走这些平台，一年上万亿的交易额，所有交易商全部走平台这个口子，不然你别跟他们做买卖（外国产品小金额的它们找国内公司代购，大金额、大总商品它们有国外分公司直接采购，比如欧洲产品，宝钢的宝欧公司负责）。开票后60天内给你一张半年的承兑汇票（8个月）它们的财务中心负责发票和回收票据，回收票据比银行一般利息高，但是手续简便，毕竟是它们出票给你的嘛。所以，才有今年中央要求，给民营企业提供更多少多少贷款，其实就是有票拿去银行，优惠而且又马上给钱。所以总结一下就是，规模企业人家500万资金，融出你所说的1000万，500万资金回银行作为利息，500万给集团公司开出的票据额度，你说它们赚不赚？
[img]请问什么是票据套利
票据套利主要是利用结构性存款利率和票据直贴利率之间的利差，根本原因是承兑汇票贴现利率和结构性存款之前的利率不一样产生了套利空间，实体贷款需求不强，银行对中长期贷款投放比较谨慎，倾向于使用更加灵活的票据资产来调配贷款额度。
例如，一家企业可以先买入结构性存款，而后将这部分存款进行抵押融资，把获取的资金用来开票，最后再贴现票据，赚取利差。作为银行揽储利器，结构性存款近来收益率居高不下，超过票据直贴利率。如果结构性存款利率是4.2%，票据直贴利率是3.4%，则套利空间为80bp。
结合具体案例：张老板出售商品后，他的客户用一张银行承兑汇票支付了100万元货款。张老板手头不紧，且承兑银行信誉卓著，银票6个月后到期，他也就接受了这张银票。
然后，他去自己的开户银行办其他业务时，顺便问了银票贴现利率，发现最近流动性宽松后降下来了，仅为3.8%，现在贴现的话能拿到98.13万元。
同时，张老板还在网点大厅看到一款理财产品的广告，6个月，收益率4%，如果他把98.13万元买进去，到期后可拿到100.1万元，比持票到期还要多拿1000元。这便是票据的套利故事。
扩展资料：
票据的基本性质
1、票据是代表一定数量货币请求权的有价证券，即货币证券
有价证券是一种代表财产所有权或债权的，以一定金额来记载的证书。有价证券可分为物权证券、货币证券、资本证券等，其中，货币证券是代表一定数量货币请求权的有价证券，可以在法定的范围和条件下流通。
但是，货币证券并不是货币本身，它不具有由法律所规定的货币强制通用效力，它只是在法定的特殊范围和条件下才可以发挥其作用。票据正是因为属于货币证券，代表了一定数量的货币请求权，并具有流通作用，所以，它才可能发挥它的汇兑、支付、结算和信用等基本功能。所以，货币证券是票据的基本性质之一。
2、票据是反映债权债务关系的书面凭证
票据是在市场交换和流通中发生的，反映了当事人之间的债权债务关系。具体地说，在财产（商品、货币及其他财产权利）交换中，双方当事人各自享有财产方面的、一定的权利和义务，即发生了债权债务关系，这就要求以书面形式确定和表现出来，以保障双方实现各自的权利和义务。
票据正是在这个基础上产生的。没有真实的债权债务关系，就没有票据。所以，反映债权债务关系的书面凭证，是票据的基本性质之一。
参考资料来源：百度百科-票据
银行承兑汇票贴现套利风险
商业承兑汇票作为商业汇票的一种，当然也是存在一些风险的，初初接触的时候很多会计都会忽略潜在的风险，那么银行承兑汇票存在的风险有哪些，本文来为大家详细解答。
1.企业在办理承兑汇票业务中存在欺诈行为，一是伪造变造银行承兑汇票，二是票据调包，以“做生意”的幌子，用事先伪造好的假票据替换掉真票据。三是伪造商品交易合同、增值税发票复印件，或关联企业签订没有真实贸易背景的商品交易合同，骗取银行承兑汇票，进行贴现，套取银行资金。
2.银行承兑汇票作为融资工具，其操作风险越来越突出
一是银行在签发承兑汇票时放松了对申请人的资格审查，大量签发、承兑无真实贸易背景或不能确认贸易背景的银行承兑汇票，违规办理承兑业务；二是银行为了多办贴现业务，放松了贴现审查条件，疏于贴现资金流向监控，造成贴现资用于不当用途，使银行信贷资金遭受一定的风险和损失；三是当天承兑、当天贴现，融资目的越来越明显，银行方面承担的风险也越来越大。
3.商业银行对银行承兑汇票业务的管理存在薄弱环节，加大了银行承兑汇票的经营风险
由于银行“三查制度”执行不力，企业通过贷款方式，利用信贷资金偿还到期的银行承兑汇票，使票据风险转移到信贷风险上。
4.关联企业利用银行承兑汇票贴现，套取银行资金
现场检查中发现，关联企业之间以虚拟交易合同和增值税发票申请签发和贴现银行承兑汇票较普遍，涉嫌套取银行资金，有的已形成风险。
5.票据市场的盲目发展和非理性竞争加大了利率风险
票据业务由于其周转速度快，资金融通便利的特点，受到越来越多客户的欢迎，也成为各家商业银行竞争的新的业务领域，盲目发展和非理性竞争造成票据贴现利率不断走低，甚至出现了个别低于再贴现利率的违规行为。
银行套利业务什么意思
套利业务又称利息套汇。套利业务是指套利者利用金融市场两种货币短期利率的差异与这两种货币远期升(贴)水之间不一致进行有利的资金转移，套利业务从中套取利差或汇率差利润的一种外汇买卖。
在外汇市场上，套利业务利率高的货币其远期汇率会下降，套利业务汇差大于利差的情况也会发生，套利业务所套利业务以在套利交易中.必须把汇差和利差的因素加以综合考虑才行。套利业务利用远期外汇交易市场，套利业务在买人即期高利率货币的同时卖出一年期远期该货币.套利业务即用掉期交易的方法既避免上述汇率波动的风险.又可赚取利差，套利业务这种做法叫做抵补套利。
拓展资料：
一、银行合作的业务分享：
1、存欧质押开票业务：存欧解决利息不能前置的问题，将掉期收益开在承兑里就可以。
2、存欧贷美业务：欧元存款质押贷美金付汇出去。
3、存美贷澳元业务：要求美元存款+远期收益都前置，贷款利息也前置。
4、结构性存款质押开票业务：我们自己对结构性存款做对冲。5、结构性存款质押贷美贷欧贷澳业务：最好有固定部分前置。
二、银票套利究竟是什么？银票套利就是银行回报业务，也有叫银行理财套利等，就如同银行为了拉存款或促销银行理财产品时给存款客户额外给予一部分利息。只要银行有拉存款的需要，就有银行回报业务的存在，银行为了做得更合规，所以设计出一个套利模式，让大型存款客户有利可图，银票只是一个安全合规的载体。
这个套利业务其实也承载着银行降低不良率与资本充足率等指标的担当。啥意思？很多企业在银行的贷款到期后其实是还不上的，总不能眼睁睁的看着他烂掉吧？这里又涉及到同业业务了：银行的这类资产最早是通过同业业务、通道业务，借用金融同业资金狗尾续貂，借新还旧，降低不良率与资本充足率等指标。
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