银行票据基金（买票据基金的风险有多大）

本文目录一览：

• 1、票据圈巨变 央行拟批准5家银行试点票据经纪业务
• 2、什么是银行票据理财
• 3、票据理财和余额宝等货币基金哪个好？
• 4、什么类型的基金通常期限很长主要以国债中央银行票据金融债为主

票据圈巨变 央行拟批准5家银行试点票据经纪业务

江苏银行发布的一则“拟设立票据经纪业务部”的简短公告，预示着票据圈将迎来巨变。

2月13日，江苏银行董事会决议公告称，该行第四届董事会第十五次会议审议通过了关于设立江苏银行票据经纪业务部的议案。

界面新闻查询发现，票据经纪并未直接出现在江苏银行所列的经营范围内。根据江苏银行公告，其经营范围中和票据相关的仅有“办理票据承兑与贴现”这一项。此外，单独设立票据经纪业务部本可无需经过董事会表决且进行公告，这也从侧面反映了江苏银行对该业务部门的高度重视。

据知情人士透露，这是因为江苏银行是“央行+票交所”拟批准的票据经纪业务的试点行之一，票据经纪可以划归到最后一项“经银行业监督管理机构和有关部门批准的其他业务”中。

界面新闻独家获悉，此次票据经纪业务试点行共有5家。一位票据资深从业者透露，5家的构成为：1家国有大行、3家股份行和1家城商行。另一位股份行总行人士则告诉界面新闻，该5家银行为工商银行、招商银行、浦发银行、浙商银行和江苏银行。

“初步定了这5家试点，具体的还没定，各家内部还在协调人员、职责之类。”上述股份行总行人士表示。

界面新闻记者也从多个独立信源确认，招行是拟定的5家试点行之一。公开信息显示，招行设有票据业务部，为总行独立部门。目前，在招行40多家分行中均设立了票据业务部，遍布全国，交易团队超过100人，在当地同业中均占据市场领先地位。目前总行票据业务部总经理为郝军，副总经理为李明昌。

所谓票据经纪，指的是在票据活动中，以赚取手续费或佣金为目的，从事票据贴现、转贴现、再贴现、买入返售、卖出回购、票据咨询等一系列活动。

目前银行机构因本身为票据的交易主体，难以独立实施票据经纪业务，因此过往票据经纪业务一般为票据中介所实现。

过往票据市场的乱象丛生，也导致近年来票据大案频发。2016年年初，农行逾39亿票据被“偷天换日”，震惊了监管层，随后，多家银行曝出数十亿票据纠纷案。2018年1月，银监会发布消息，依法查处了邮储银行79亿票据案。

在这些银行票据案的背后，票据中介如鬼魅一般如影随形，在以票据资产为交易标的多主体、多交易形式的交易链条中勾结各方参与主体，以腾挪信贷规模和减少资本金占用为目的，最后酿成大祸。

监管层对此高度重视，为了规范票据市场，2016年12月，上海票据交易所上线。

在业内人士看来，通过票交所机制开展票据业务后，票据中介的业务范围势必被压缩。票交所并没有将票据经纪纳入到票交所的体系下，即使将来会对票据经纪颁发牌照，那也是极少数。

但票据经纪是票据市场不可或缺的一部分。票交所作为整个票据市场的运行基础设施，未来必将涉及和票据经纪直接有关的企业与银行的票据直贴阶段。

此前据媒体报道，2017年5月，央行曾到多地调研票据经纪业务状况、票据中介行业生态等情况，准备起草票据经纪业务法规。该法规对票据基金业务资格申请条件、申请流程、业务职能定位、业务流程、风险控制等都会有定义。从当时获悉情况看，央行或要求票据经纪业务公司实际实缴资本不低于1亿人民币。

此外，从江苏银行公告来看，目前仅是在银行内部成立专门的票据经纪部门，并未成立专门的票据经纪业务公司。一位银行业资深人士向记者表示，“可能是先在银行内部成立部门，未来不排除像理财子公司一样再设子公司。”

（文章来源：界面）

什么是银行票据理财

1、什么是银行票据理财？

银行票据理财是指商业银行将已贴现的各类票据，以约好的利率转让给信赖中介，信赖中介经过包装计划后，出售给出资者。出资者收购了票据理财产品，就成了理财计划的托付人和受益人，一同获得相应的理财收益。简略地说，便是银行将客户的资金用于出资各类票据的理财产品。

银行承兑汇票是由银行开具的到期兑付的书面凭证。根据我国票据法规矩，银行承兑汇票由银行承兑，银行许诺到期后会无条件兑付该票据金额给予该银行承兑汇票的所有人 。银行承兑汇票的出票组织是银行；票据质押债款拥有人是宽广出资者。

2、银行票据理财特色

（1）、发行计划较小

人民币票据型理财产品的发行计划受商业汇票票源束缚，一般每期发行计划都较小，产品一经出售一般都会在短时间内售罄。出资者应接近重视银行发布的各类理财产品信息，以便在第一时间收购。资金量较大的出资者可在银行开立VIP账户，银行一般会优先满足VIP客户需要。

（2）、风险较低，银行保

票据型理财产品收益安稳，风险低，他们的优势在于一是流动性强，大多数产品的出资期限为2个月或3个月一般不超过半年。票据理财收益有银行承兑汇票做 确保，是许多理财产品中风险较低的一类。银行承兑汇票是由银行开具的到期兑付的书面凭证。根据我国票据法规矩，银行承兑汇票由银行承兑，银行许诺到期后会 无条件兑付该票据金额给予该银行承兑汇票的所有人 。银行承兑汇票的出票组织是银行；票据质押债款拥有人是宽广出资者。

（3）、收益较高

3个月产品的预期年化收益率达4.0%至 4.5%支配，高于同档期储蓄存款收益。恰是由于这些原因，我们对票据型产品比照喜欢，但是请留心，出资就会有风险，我们在出资票据型理财产品一同，也要留心的它们的风险。

银行计划的人民币票据型理财产品一般分为两类：一类首要是出资于商业汇票；另一类是直接出资货币市场上的各类票据，如短期国债和央行票据。

商业汇票便是商业银行将已贴现的各类票据，以约好的利率转让给信赖中介，信赖中介经过包装计划后，出售给出资者。而对应的理财计划的出资者，作为特定 理财计划的托付人和受益人，获得相对应的理财收益率。对于这类产品最大的风险，便是也许面临不能按期收回票款，具体来说便是一承兑银行认为已贴现票据存在 瑕疵，不予付款，一般情况下，存在瑕疵的情况首要 包含印章不清，背书人不连续等；二已贴现票据为编造、变造票据，承兑银行不予付款；三承兑银行破产，无力付款。对于一二两种情况，由于票据已经过银行验 票，符合要求结束贴现，有力地控制了风险，因此发生概率基本是零。第三种情况，一般发生概率也为零，我们可以找高诺言银行进行理财，一同由于产品一般不超 过六个月，因此这种风险的发生概率极低，但是一旦发生，银行破产，这种情况下出资者将丢掉全部或部分本金。

另一类票据产品出资标的是则如今市场上诺言等级最高的央行票据，它的本金安全度 高，收益也相对安稳。作为一般出资者一般是无法具有直接参与到货币市场上的出资机遇，而收购该类产品正本便是直接出资了央行票据，加之有些银行推出的此类 产品是滚动出售，具有了出色的流动性和延续性。但是，专一需要担忧的便是央行发生诺言风险或政策风险，在这种最倒霉的情况下，出资人的收益才也许无法抵达 预期，甚至发生本金丢掉。

与其他理财产品对比，出资票据型理财产品的风险较小，且收益较高。出资票据型理财产品面临的最大风险是商业汇票到期无法收回票款。致使这一风险的主 要原因有三：一是承兑人认为已贴现票据存在瑕疵，不予付款；二是已贴现票据系编造、变造票据，承兑人不予付款；三是承兑人破产，无力付款。

对前两个原因，银行在收票时会有专业人员审票，由此而构成的风险几乎为零。至于第三个原因致使的风险是出资者需承担承兑人违约的风险。不过，商业汇票 的期限一般在6个月内，承兑人在短时间内违约也许性不大，假设承兑人是银行，违约概率更小。因此，尽管银行在出售人民币票据型理财产品时会注明此类产品是 非保本起浮收益产品，但实践发生违约风险很小。

票据理财和余额宝等货币基金哪个好？

;      1、票据理财和货币基金背景

      货币基金下行之时，正好迎来了票据理财的大号形势。在过去一年里，以余额宝为代表的宝宝类货币几乎横扫理财市场，掀起了互联网理财的热潮。但是，上月以来，余额宝的7日历史预期年化预期收益率(以下简称预期年化预期收益率)一直在左右徘徊，几乎形成一条直线。“宝宝军团”的整体表现也如余额宝一样只能用不温不火来形容。4%-5%的预期年化预期收益率在理财市场中竞争力已经不大。

      票据类理财产品却大受欢迎。8月12日早上9点，京东金融“小银票”正式开卖。首日已开售的110款招商银行、交通银行票据，几乎一上线均被秒杀抢光，每款产品规模从几万至几十万不等，比“余额宝”开售之初抢购热潮还要火爆。

2、票据理财和货币基金风险与预期年化预期收益

      与“余额宝”背后的货币基金相比，同样的期限灵活且门槛、风险低的特点使得票据理财一进入市场吸引了广大投资者的目光。

      票据类理财产品背后是银行承兑汇票，是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。纸质承兑期限最长不超过6个月。这意味着银行承兑汇票具备“刚性兑付”的特点，只要不是虚假票据，兑付应该不是问题，这注定了两者的风险不会高。再加上票据理财产品6%左右秒杀“宝类产品”的高预期年化预期收益以及“电商巨头”京东的坐镇和金银猫、招商银行、交通银行等金融机构的强势加入，自然让投资者“一哄而上“。

3、票据理财和货币基金申购体量

      与“宝类产品”不同的是，货币基金体量非常大，几乎不存在购买不到的情况，而票据类产品金额固定，一旦满员其他投资者就进不去了。这也是优质的票据产品比“宝类产品”还要火热的原因之一。

      随着“小银票”的，京东金融在理财品类上的布局思路也已显现，不仅要丰富理财品种，还围绕用户需求的核心，对互联网用户“胃口”的理财产品。，京东金融通过对京东亿级用户的消费行为分析，能够更精准的把握用户的投资需求。 除了从预期年化预期收益、风险、流动性及投资门槛，这四个维度考量产品外，这些产品在投资方向、结构设计和时间效率上也符合用户需求。

什么类型的基金通常期限很长主要以国债中央银行票据金融债为主

债券基金类型的基金通常期限很长主要以国债中央银行票据金融债为主。债券基金是指以国债、金融债券等固定收益金融工具为主要投资对象的基金，因其投资产品收益相对稳定，故又称固定收益基金。债券基金可以分为三种类型纯债券基金、普通债券基金和可转换债券基金：

1、纯债务基金可以投资货币市场工具和债券，但不投资股票、认股权证或配股可转债。

2、根据投资组合的长短，分为短期债基和长期债基，中短期债务基础三年内有投资组合的债券基金，长期债务基础主要投资长期债券，没有明确的期限限制。

3、可转换债券基金主要投资可转换债券，比例在百分之60左右，高于普通债券基金持有的可转换债券，可转换债券允许购买者在一定条件下将其购买的股票转换为公司股票。