自由基金（自由基金包括哪些）

本文目录一览：

• 1、基金定投真的可以财富自由吗?
• 2、自由基金是什么意思
• 3、贷款投资与自由基金各有什么特点?哪个更好?
• 4、FOF丨FOF常见的四种产品形式
• 5、你好 。1.自由基金1000，以5%年利率存储500元，把全部1500投资到年收益8%的股票，求

基金定投真的可以财富自由吗?

大家购买基金，都有个共同的愿望：赚钱。如果不是，那么你购买的可能是慈善基金。

那么，投资基金能否实现财务自由？

很扎心的回答是：有可能，但非常难。概率嘛，和隔壁彩票店买一张试试差不多。

为什么呢？

一、本金有限。投资者的本金是收益的基数。大部分人能够用来投资的，闲置的资金规模是有限的。全中国投资者投资基金的平均规模不超过10万。如果借给我一个亿，那我不动本金也能财富自由。相反，十万本金，想财富自由，就算复利和伯克希尔哈撒韦一样也得好多年。

二、收益率有限。投资者获得的回报率是收益的乘数。基金的回报率受制于市场基准收益，以及基金经理的投资能力（也包括运气）产生的超额收益。在底层资产的收益方面，股票算是这个星球上长期回报率最高的资产，高到什么程度呢？大概就是企业的净资产回报率，长期来说，如果有一个年化8%~10%就非常地不错了。加上基金经理的能力产生的超额收益，基金的整体收益，如果有10%-15%就非常不错了。像巴菲特这样的，长期的年化收益大概是15%-20%。而中国基金业协会统计的中国偏股型基金的长期收益，大概是17%。但确定长期能有年化15%-20%，也就非常不错了。

数量有限的本金加上不是那么高的投资回报率，所以能实现财务自由的程度也是有限的。虽然实现财务自由很难，但是如果能长期用正确的方法投资基金，积累下来又是相当可观的。那么投资者该用什么方法投资基金呢？大家最容易想到的是，基金价格是会涨跌的，我在低的时候买，在高的时候卖，不就赚钱了？这想法很好，但啥是低，啥是高呢？你预判一只基金会涨，我预判你预判一只基金会涨，你又预判我预判你预判一只基金会涨。。。。。。这个市场上绝大多数投资者在预判的事情，同时也是绝大多数投资者都难以取得成功的事情，难以为继。所以老老实实地定投点指数基金，这个也是巴菲特一直推荐的最适合普通人的投资方法。特别典型的，比如说沪深300、中证500、还有最近很火热的A50等等，如果胆子肥大点的甚至可以做点香港的恒生指数、美国的标普500都可以。不过我还是建议配备咱们自己的这些指数，毕竟我们都看好自己的国家未来的发展。可以选择每周，每月固定时间投入，不要一把梭哈。如果一个人，长期坚持用资产配置的思路，投资A股的指数基金，我不敢说他一定能实现财务自由，但他一定会越来越富有。

自由基金是什么意思

自由基金的意思是自己做主的资金。自由指自己做主，基金是资金，所以自由基金的意思是自己做主的资金。

贷款投资与自由基金各有什么特点?哪个更好?

基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。

贷款一般需要信用担保或抵押，用途更宽泛，但要支付利息，适合投资机会明确的项目。

两者各有千秋。

FOF丨FOF常见的四种产品形式

玄甲金融写过一篇文章，介绍了按照FOF母基金运作方式及其子基金类型的角度，FOF产品分成的四种类型：包括双重主动管理模式（AFOAF模式）、主动管理被动类基金（AFOIF）、双重被动管理模式（IFOIF）、被动管理主动型基金（IFOAF）。事实上，按照不同的维度，FOF产品还有不同的分法。

美国FOF市场是FOF基金发展最为成熟的市场，因此，美国当前的FOF发展情况，对未来我国FOF发展具有很好的借鉴意义和参考价值。在产品形式上，如果 以管理人和基金投向作分类 ，美国公募FOF常见的产品形式可以分为以下四类，包括：

内部管理人+自有基金组合

内部管理人+市场基金组合

外部投顾+自有基金组合

外部投顾+市场基金组合

下面我们就来详细介绍这四种产品组合模式。

1 、内部管理人+自有基金组合

我们要介绍的第一种产品形式是“内部管理人+自有基金组合”形式。在了解其形式之前，我们先来了解一下该组合的内涵： 内部管理人+自有基金组合，指的是所发行的FOF由自身基金公司担任FOF管理人，并把FOF基金投向自己基金公司旗下发行的产品的模式。

采用此种产品组合形式的一般都是大型的基金公司，因为只有大型基金公司才有能力发行足够丰富的基金，以供FOF选取。就目前而言，我们之前介绍的美国三大FOF基金公司之首的先锋集团旗下就有足够丰富多样的基金，能很好地满足FOF基金池的构建。

这种产品形式还有一个优势就是能把费用降低： FOF基金双重收费问题 一直是人们所诟病的地方，而采取 内部管理人+自由基金组合模式 ， 可以在费用上给客户更多的优惠 。美国公募FOF三大龙头，包括先锋集团、富达集团、普信集团都采用母基金零收费，仅仅收取子基金管理费的模式。

2 、 内部管理人+市场基金组合

玄甲金融第二个要介绍的产品形式是内部管理人+市场基金组合，这种形式指的是： 发行的FOF由基金公司自己担任FOF管理人，而FOF的投资对象却不再局限于自己的基金公司所发行产品，投资对象则是全市场的所有基金。

采取这种产品组合模式，可以在整个市场范围内挑选到更加优质的基金，追求更加稳健甚至超额的收益，还可以避免因为内部基金隐含的道德风险。从当前市场来看，一般具有成熟优质客户基础的机构，多采用这种产品形式。

但是，这种产品形式的缺点也是显而易见的，采取这种形式就很难避免双重收费问题，因此就绝对数量而言，市场上采取这种形式的FOF，数量并不是很多。

3 、 外部投顾+自有基金组合

我们要介绍的第三种产品组合形式是外部投顾+自有基金组合形式， 采用这种形式发行的FOF投资对象是基金公司内部的基金，但FOF的设计和投资组合构建由外部的投资顾问负责。

采用这种产品组合形式的FOF基金，有一个很大的好处：如果发行公司对FOF配置能力欠缺，那么就可以发挥外部投顾的专业配置优势，实现互补。举个例子，比如太平洋投资管理公司（PIMCO），旗下的全资产基金（ALL ASSET FUND），该FOF全部投资与PIMCO旗下的基金，因为PIMCO在主动管理方面能力具有天然优势，但其战术资产配置策略，则由外部投顾Research

Affiliates制定，因为后者在资产配置领域的专业性更为突出，这样就结合了自由基金主动管理的优势和外部投顾在资产配置上的优势，强强联合，从而为客户创造更高的价值。

从近几年市场发展态势来看，这种强强联合的方式，可以实现资源更加优化的配置，外部投顾+自有基金组合模式也受到了管理人的热捧。 晨星数据显示，约超过一半的FOF使用了外部投顾+自有基金组合形式。

4 、 外部投顾+市场基金组合

我们要介绍的第四种产品组合形式是外部投顾+市场基金组合形式，实行这种产品形式的公司，一般是没有自有基金或者基金主动管理能力偏弱，资产配置专业性不突出的公司，但它们有一个特点，就是有极强的渠道优势，比如大型银行或者保险公司，他们资金流并不存在问题，但主动管理以及资产配置专业性方面并不凸显。

对于银行和保险公司而言，资金性质偏稳健，而具有双重保险功能的FOF，具有天然的优势。比如，富国银行旗下的优势绝对回报基金，全部投资于GMO管理的一只FOF—GMO无参照基准配置基金，然后，该FOF进一步投资GMO旗下的其他基金 。通俗地讲，富国银行把FOF全部外包给了GMO。

在发展了几十年后，美国FOF市场已经形成了较为完整并且优势互补的FOF产业链。就当前市场来看，市场有产业链全能型先锋集团；还有具有渠道优势的银行或保险公司的整合；还有晨星、GMO等这样的专业投顾机构，产业链不仅细分程度高而且完整。

了解FOF产品形式，对于投资者而言，在够买产品之时，可以更加深入地了解产品的运营模式，同时，也能为我国未来FOF发展，提供借鉴和参考价值。毕竟，站在巨人的肩膀上，才能看得更远，从而少走弯路。

你好 。1.自由基金1000，以5%年利率存储500元，把全部1500投资到年收益8%的股票，求

1.

自有基金1000，以5%借贷了500，合计1500，是吗？

那么股票权重是150%，借款的权重是-50%

2.

无风险资产的beta是0，市场系统风险是1，那么我们有：

1/3*0 + 1/3*1.6 + 1/3*B=1

B的beta是1.4

3.

根据你说的条件，PMT=8，n=10，i=9，FV=100，那么发行价格应该是93.58元。

你说了俩发行时间，有什么关系？怎么又出来一个发行价格98元？