分级基金购买（分级基金购买流程）

本文目录一览：

• 1、分级基金如何购买？
• 2、分级基金如何买卖？交易时的注意事项
• 3、什么是分级基金?分级基金怎样买才能获利?
• 4、分级基金是如何申购赎回的？
• 5、分级基金投资技巧 分级基金如何购买
• 6、怎么购买和赎回场外分级基金A类？

分级基金如何购买？

购买分级基金的进取B类，需要开通证券交易账户，像买卖普通股票一样进行交易，但卖出时没有印花税，并且很多券商对于场内基金的交易收的佣金，都会比买卖股票佣金底一些。

进取B类基金，都是带杠杆运作的，涨跌幅都会大于其跟踪的指数标的，获取收益的同时，不要忘记杠杆类产品的风险。另外，分级基金除个别永续性的之外，多数都有折算期，要格外注意。

方法：

一是在证券公司处开户，场内交易买卖分级B类产品。

二是基金场外申购转入场内，分拆为AB两类份额，留A卖掉B,当然也得在证券公司开户。

分级基金是由基金代销或者直销渠道购买母基金，然后转托管到场内，拆分成A份额和B份额。

2份母基金=1份A份额+1份B份额

拓展资料：

分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

参考资料：分级基金-百度百科

分级基金如何买卖？交易时的注意事项

;     分级基金将基金预期收益和风险进行分割与划分，分为低风险和高风险两部分，适合不同风险预期收益偏好的投资者参与，受到很多投资者关注。那么分级基金如何买卖？购买分级基金注意事项有哪些？接下来就和一起看一看吧。

1、分级基金如何买卖？

      1)场内交易

      投资者可以通过场内进行认购、申购和赎回等操作。一般情况下，投资者可以通过深交所内具有基金代销业务资格的证券公司进行。

      在证券公司进行开户(持有效证件)，通过证券公司的基金账户进行申购、赎回即可。

      2)场外交易

      投资还可以通过场外交易，进行认购、申购、赎回等操作。

      投资者通过基金管理人直销机构、或其他金融代销机构办理分级基金的购买。分级基金的两类份额上市后，投资者可通过证券公司进行交易。

2、购买分级基金注意事项

      1)20个交易日名下日均证券类资产不低于人民币30万元的条件；

      2)了解场内交易时间：申购和赎回、分拆合并以及转托管的时间为交易日的9：15~9：25、9：30~11：30、13：00~15：00；

      3)观察投资状态，调整A类份额和B类份额和之间的比例。

      以上关于分级基金如何买卖、购买分级基金注意事项有哪些的内容就说到这里，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。

什么是分级基金?分级基金怎样买才能获利?

;     什么是分级基金？分级基金怎样买才能获利？在A股上涨红火的时候，总能看到买分级基金抢反弹的观点。分级基金是什么？怎样买才能抢到反弹获得盈利？大家可以了解清楚再下手。

      1、分级基金详细介绍

      分级基金产品设计原理是两类子基金之间的风险预期年化预期收益博弈。分级基金产品中有A份额和B份额。

      A份额是低风险份额，称为稳健份额或者A类分数，该类份额类似固定预期年化预期收益类产品，获取约定预期年化利率的固定预期年化预期收益，而且是先于高风险份额优先获取，风险较小。A份额基金持有人相当于债权人，相当于将资金借给进取份额持有人而获取固定预期年化预期收益。

      B份额为高风险份额，称为进取份额或者B类份额，基金名称称为××分级B，该类份额获取支付给稳健份额之后的剩余预期年化预期收益。B份额基金持有人相当于公司股东，相当于向稳健份额持有人融资而获取财务杠杆。

      分级基金的子基金的分类方式及风险预期年化预期收益的安排，A份额与B份额比例分别是1比1，4比6或者7比3。

      分级基金有杠杆属性：投资者在购买分级基金时，杠杆是重要参考的指标之一。

      杠杆又分为初始杠杆、净值杠杆和价格杠杆，不同定义的杠杆，代表不同的意义。其中价格杠杆可以更好地用来分析分级基金B份额的价格涨跌幅与母基金净值涨跌幅的关系，因此最需要被关注。

      2、分级基金风险

      虽然分级基金在牛市中的预期年化预期收益最高，但风险巨大。A份额的投资者利益是首先要得到保障的，如果市场行情造成的A份额预期年化预期收益损失，需要B份额投资者来承担，也就是说，B份额承担了自身价格下跌及向A份额支付补偿的双重风险。分分级基金最为可怕的一点就是下折，由于要恢复杠杆倍数，分级基金B的净值端跌到阀值时，就会进行折算，折算是按照净值进行，二级市场的B端就要清除溢价，因此会发生较大的损失。

      3、分级基金投资技巧

      牛市中的印钞机：分级基金在阶段性单边上涨行情中能取得很好的预期年化预期收益。拿来说，10月市场一直红红火火，分级基金达到连续4个交易日暴涨，带路B、高铁B、新能B、环保B级、互联B 、信息B、券商 B级、传媒B、酒B等许多分级B基金涨停。但如果是震荡市场就要谨慎尝试。

      相关行业很重要：要选择风口上的行业，上涨较快的板块所对应的分级基金上涨概率很大。

      精选杠杆倍数和折溢价：分级基金的净值每天变化，杠杆的倍数也在不断波动。当日买入时，其对应的杠杆倍数，一般来说价格在1元之下，价格越低，杠杆倍数越大，1元之上，价格越高倍数越低。一二级市场有价差就是说我们所说的折溢价，一般来说折溢价越小越好。

      双降影响：本月央行的再度双降对于分级基金来说，可能利好分级B，利空分级A。双降对股市的利好将使带有杠杆的分级基金B份额溢价大幅上升，导致A份额折价率上升，压低A份额价格，只有固定预期年化预期收益的A类会更受追捧。因此对分级B要谨慎对待。

分级基金是如何申购赎回的？

分级基金可以通过场内场外两种方式认购或申购、赎回。场内认购、申购、赎回通过深交所内具有基金代销业务资格的证券公司进行。

场外认购、申购、赎回可以通过基金管理人直销机构、代销机构办理基金销售业务的营业场所办理或按基金管理人直销机构、代销机构提供的其他方式办理。

分级基金的两类份额上市后，投资者可通过证券公司进行交易。永续A类份额是否值得购买的标准是隐含收益率。

有期限A类的标准是看到期收益率；而B类是否值得购买的标准是母基金所跟踪指数的波动性、价格杠杆的大小、成交量大小(流动性)。

整体折溢价套利

由于母基金净值=A类子基金净值 X A类子基占比 + B类子基金净值 X B类子基占比。

AB合并成本=A类子基金交易价 X A类子基占比 + B类子基金交易价 X B类子基占比。

当母基金净值和AB合并成本再扣除申赎费用存在价差的时候，就可以进行申购母基金拆分套利或合并子基金赎回套利。

扩展资料：

分级基金折算是使得子基金份额获得可以按照净值赎回的母基金形式的分红，从而保证交易价能体现净值的价值。如果某分级基金在某一阶段的子基金份额都没有折算得到母基金的分红。

对它们进行任何净值的赋值都是个“名义”上的数字，而不能得到实质性地兑现，例如在申万收益净值≤1元时候申万深成指分级没有折算，此时申万收益和申万进取两个份额净值都失去意义。

折算分为到期折算、定期折算、不定期折算。多数B类份额不参与定期折算，只有双禧100、嘉实多利、南方消费、同庆800分级的定期折算B类份额在净值超过1元的部分也折算为母基金份额。

由于发生下折的时候A类净值超过75%的大部分折算为母基金，而母基金可以按照净值赎回。因此原先折价交易的A类在接近下折时折价率减小（价格上涨），B类溢价率减小；原先溢价交易的A类在接近下折时溢价率减小（价格下跌），B类折价率减小。

向下不定期折算套利的前提条件是：

1）由于A类子基金约定收益率低于市场债券收益率而折价交易，那些A约定收益率较高而溢价交易的A类下折时交易价会下跌；

2）B类子基金有净值下跌到某一值时触发不定期折算条款；

3）母基金距离向下折算点的跌幅要小于10%，且市场环境中母基金所跟踪的指数大概率会下跌超10%。当条件满足时，就可以选择买入A类子基金，或者场内申购母基金进行拆分。

抛售B类子基金，保留A类子基金。等待B类子基金净值下跌到触发不定期折算而得到折算红利。如果大盘反弹，也有可能存在套利不成功的风险。

参考资料来源：百度百科-分级基金

分级基金投资技巧 分级基金如何购买

;     前段时间，分级基金对投资者设立了30万的投资门槛，但也不妨碍个人投资者，掌握分级基金投资技巧一样可以获取较好预期年化预期收益。

分级基金投资技巧：

诀窍之一：把握分级基金结构

      分级基金可以分为两大类，即股票分级基金和债券分级基金。股票分级基金主要投资于股票，又可分为主动管理的和指数型的。债券分级基金，又可分为一级和二级债券分级基金。一级债券基金不能在二级市场直接买入股票，但可以打新股，二级债券分级基金可以在二级市场买入不多于20%的股票，因此一级债券分级基金风险低于二级债券分级基金。

      股票分级基金一般分成三个份额，即母基金份额，优先类份额，进取类份额。其中母基金份额和一般的股票基金并没有太大的区别，不过可以按比例转换为优先类份额和进取份额。优先份额一般净值预期年化预期收益率是确定的，比如一年定期存款预期年化利率+站在进取类份额投资者的角度看，实际上就是向优先类份额借入资金，再去购买股票，支付的代价是要向优先类份额支付一定的预期年化利率。这里非常关键的地方有两点：

      其一是优先类份额的基准预期年化预期收益率，这代表了进取类份额借入资金的成本。如果基准预期年化预期收益率较高，则有利于优先份额的投资者，不利于进取份额的投资者。

      其二是优先份额与进取份额之间的比例，这代表了进取类份额向优先类份额的融资比例。一般来说，优先份额比上进取份额的比例越低，越有利于进取份额，因为进取份额可以借入更多的资金。不过同时进取份额的风险也上升，因为此时杠杆倍数增加了。进取份额适合更愿意承担风险的投资者，如同借入资金炒股，预期年化预期收益可能更高，但风险也上升了。

诀窍之二：紧紧抓住折溢价率

      封基的一个独有的魅力，就是其二级市场价格，相对于净值来说，存在折价率或溢价率。分级基金的折溢价率，是把握分级基金投资最关键的参考指标。一般来说，溢价率表明市场看好该基金，不过溢价率越高，风险也越高。而折价率，表明市场不看好该基金，因此只愿意出比净值低的价格购买该基金。

      对于偏好追涨杀跌的投资者来说，喜欢买入溢价的份额，而冷落折价的份额。不过正如老话说的，物极必反，折价率很高的基金，也会出其不意的爆发性的上涨。

      对于稳健的投资者，建议在折价率过高的时候买入，溢价率过高的时候应卖出，避免在大幅拉升的过程中追涨。当然，不同的基金，由于结构不一样，合理的折溢价率水平是不同的。

诀窍之三：守候伏击，赚了就跑

      股票分级基金进取类份额的价格波动，和股市存在非常紧密的关系，而且是倍数放大。比如股市上升1%，进取类份额净值可能上升2%，同样，股市下跌1%，进取类份额净值也会下跌2%，体现了进取类份额涨的更快，跌也更快的特征。因此投资股票分级基金，应根据市场大势来定。在股市大跌，溢价率较小的时候，比如溢价率低于10%的时候，提前买入股票分级基金进取份额是较好的方式。

      一旦股市回暖，进取份额将爆发式的上升，此时一定要及时的获利了结，因为这些份额往往上涨过度之后会有较大的调整的。对于债券分级基金进取份额而言，更需要耐心守候了。一般来说，如果折价率高达20%以上，可以逐步的买入。

怎么购买和赎回场外分级基金A类？

怎么购买和赎回场外分级基金A类？

1. 场内的认购、申购或赎回，需要在具有深交所场内基金代销业务资格的证券公司进行，需要投资者开立证券交易账户，像买股票那样，输入所申购基金的代码即可。股票型、指数型和部分上市交易的型分级基金采取场内交易方式；

2. 有些不上市交易的分级债基，可以在折算日通过直销或代销的方式在场外购买。这里的直销包括基金公司官网、基金公司在淘宝开设的直销店铺或第三方基金销售平台，代销途径主要就是银行。

Q3：如何买卖分级基金

分级基金可以通过场内场外两种方式认购或申购、赎回。场内认购、申购、赎回通过深交所内具有基金代销业务资格的证券公司进行。

场外认购、申购、赎回可以通过基金管理人直销机构、代销机构办理基金销售业务的营业场所办理或按基金管理人直销机构、代销机构提供的其他方式办理。分级基金的两类份额上市后，投资者可通过证券公司进行交易。分级基金的优先份额≠保本保收益许多投资者都认为，分级基金的优先份额和银行的储蓄一样，不但可以保证本金安全，而且能够保证一定收益。

实际上，目前国内市场上出现的分级基金优先份额不是保本保收益的产品。对于优先份额持有人来说，分级基金以进取份额的资产为优先份额基准收益的实现及本金安全提供了保护，但是由于市场面临诸多风险，因此基准收益的分配以及本金安全的保护具有不确定性，当进取份额资产净值大幅下跌时，优先份额的投资者仍可能面临投资受损的风险。分级基金的机制投资分级基金，投资者听到最多的词就是。

那么，什么是呢？

以某分级基金产品X为例，当其母基金X净值下跌时，B份额（进取）净值下跌的幅度高于母基金X净值的下跌幅度，当其母基金X净值上升时，

B份额（进取）净值上升的幅度也要高于母基金X净值的上升幅度。由于分级基金上述机制的存在，进取份额的变动幅度将大于母基金和优先份额的净值变动幅度，我们将进取份额的这种特征称为分级基金的机制。由于进取份额面临着更大的净值波动风险，因而只适合风险承受能力较高的投资者参与。

分级基金的折溢价交易风险有过基金投资经历的投资者都知道：基金的“交易价格”不等于“基金净值”。

对分级基金而言，分级基金的优先份额和进取份额上市交易后，由于受到市场供求关系的影响，基金份额的交易价格与基金份额净值可能出现偏离，产生折溢价。

如果投资者基于市场好转的预期，有可能买入进取份额以博取市场反弹之后的收益，使进取份额的交易价格上升，进而产生溢价；反之亦然。尽管开放式分级基金的份额配对转换机制的设计已将分级基金整体折溢价降至较低水平，但是单级份额仍有可能出现较大折溢价。

投资者在交易分级基金时，应关注基金份额的折溢价情况，防范折溢价变动带来的价格波动基础概念一般情况下，分级基金是通过对基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的两类份额，并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构化证券投资基金。